De Belgische meerwaardebelasting, uitgelegd

België was een van de laatste landen van West-Europa dat de roerende meerwaarden van een particulier niet belastte. Dat is voorbij sinds 1 januari 2026.

1. Een tarief van 10 %. Het treft de gerealiseerde meerwaarden op financiële activa: aandelen, fondsen, ETF's, obligaties, goud en cryptomunten. Dat ligt duidelijk lager dan in de meeste buurlanden — 30 % in Frankrijk, 26 % in Italië, 28 % in Portugal.

2. Een vrijstelling van €10.000 per persoon en per jaar. Onder dat bedrag aan jaarlijkse meerwaarde is niets verschuldigd. Voor een koppel geldt de vrijstelling voor elk van beiden. Het ongebruikte deel is overdraagbaar ten belope van €1.000 per jaar, waarbij het plafond €15.000 bereikt na vijf jaar overdracht.

3. Enkel de winst van na 2026 telt. Dat is het belangrijkste punt, en het geruststellendste voor wie al lang belegt: de waarde van de portefeuille op 31 december 2025 geldt als ijkpunt. Alles wat vóór die datum werd verdiend, ontsnapt aan de belasting.

Neem een belegger die na enkele jaren in één keer verkoopt, met een meerwaarde van €40.000 opgebouwd na 2026.

Het effectieve tarief ligt onder het nominale tarief, en hoe bescheidener de winst, hoe verder eronder. Bij een meerwaarde van €10.000 zakt het naar nul.

Merk ook op wat de jaarlijkse vrijstelling impliceert: vier verkopen van €10.000 gespreid over vier jaar kosten minder dan één verkoop van €40.000. De structuur van de belasting beloont het spreiden van uitstappen.

De nieuwe belasting komt bovenop heffingen die al bestonden. Een Belgische belegger draagt er drie, op drie verschillende momenten.

Bij aankoop en verkoop: de taks op de beursverrichtingen (TOB). Ze treft elke transactie, en het tarief hangt af van het type fonds en van de registratie ervan in België — het verschil tussen de categorieën is aanzienlijk. Uw broker houdt ze automatisch in; het essentiële-informatiedocument van het fonds en het tarief van uw broker vermelden het toepasselijke percentage.

Elk jaar: de roerende voorheffing op uitgekeerde dividenden. 30 % op de dividenden die een distribuerende ETF aan zijn houders uitkeert. Een kapitaliserende ETF keert niets uit: hij herbelegt de dividenden binnen het fonds, en er wordt onderweg geen voorheffing ingehouden. Dat verschil, lang hét argument in België, heeft niets aan gewicht ingeboet. We behandelen het in kapitaliserend of distribuerend.

Bij de uitstap: de meerwaardebelasting van 10 %. Dat is de nieuwigheid van 2026.

De natuurlijke reflex is zich af te vragen of u moet verkopen, herschikken of uw spaargeld verplaatsen. Drie vaststellingen, zonder gepersonaliseerd advies.

Ten eerste blijft 10 % een laag tarief op Europese schaal. Na belasting houdt een Belgische belegger meer over dan een Franse, Italiaanse, Portugese of Ierse in dezelfde situatie. De volledige vergelijking staat hier: fiscaliteit van ETF's, tien landen vergeleken.

Ten tweede treft de belasting pas bij realisatie. Zolang u niet verkoopt, blijft het volledige kapitaal zich opstapelen — in tegenstelling tot het Nederlandse regime, dat elk jaar heft ongeacht wat er gebeurt.

Ten derde is de eerder opgebouwde winst beschermd. Een portefeuille van vóór 2026 behoudt integraal de meerwaarde die tot 31 december 2025 is opgebouwd. Preventief verkopen om aan de belasting te "ontsnappen" beschermt dus niets wat niet al beschermd is — en veroorzaakt wel degelijk kosten en tijd buiten de markt.

Simuleren met het Belgische regime

Hoeveel bedraagt de Belgische meerwaardebelasting in 2026?

10 % op de gerealiseerde meerwaarden uit financiële activa: aandelen, fondsen, ETF's, obligaties, goud en cryptomunten. Vóór dat tarief geldt een vrijstelling van €10.000 per persoon en per jaar, waardoor het effectieve tarief voor de meeste portefeuilles onder 10 % blijft.

Wordt winst van vóór 2026 belast?

Neen. Enkel de meerwaarde die vanaf 1 januari 2026 is opgebouwd, komt in de belastbare basis. De waarde van de portefeuille op 31 december 2025 geldt als ijkpunt: alles wat vóór die datum werd verdiend, ontsnapt aan de belasting.

Hoe werkt de vrijstelling van €10.000?

Ze geldt per persoon en per kalenderjaar: onder €10.000 gerealiseerde meerwaarde in het jaar is niets verschuldigd. Het ongebruikte deel is overdraagbaar ten belope van €1.000 per jaar, waarbij het plafond na vijf jaar €15.000 bereikt. Bij een koppel beschikt elk over een eigen vrijstelling.

Ontsnappen kapitaliserende ETF's aan de Belgische belasting?

Neen: de meerwaarde wordt bij verkoop belast, ongeacht het type ETF. Een kapitaliserende ETF keert wel geen dividend uit en vermijdt zo de roerende voorheffing van 30 % die bij elke uitkering van een distribuerende ETF valt. Het voordeel slaat op de voorheffing, niet op de meerwaardebelasting.

Moet ik verkopen voordat de belasting van toepassing is?

De belasting is al van kracht sinds 1 januari 2026, en de eerder opgebouwde winst is beschermd: ze valt er niet onder. Preventief verkopen beschermt dus geen winst die al veilig is, maar veroorzaakt wel reële transactiekosten en tijd buiten de markt.