Die belgische Kapitalgewinnsteuer, erklärt

Belgien war eines der letzten westeuropäischen Länder, das private Kursgewinne aus Wertpapieren nicht besteuerte. Damit ist es seit dem 1. Januar 2026 vorbei.

1. Ein Satz von 10 %. Er trifft realisierte Gewinne auf Finanzanlagen: Aktien, Fonds, ETFs, Anleihen, Gold und Kryptowährungen. Das liegt deutlich unter den meisten Nachbarländern — 30 % in Frankreich, 26 % in Italien, 28 % in Portugal.

2. Ein Freibetrag von 10.000 € pro Person und Jahr. Unterhalb dieses jährlichen Gewinnbetrags ist nichts fällig. Bei einem Paar gilt der Freibetrag für jeden Partner. Der ungenutzte Teil ist in Höhe von 1.000 € pro Jahr übertragbar, wobei die Obergrenze nach fünf Jahren 15.000 € erreicht.

3. Nur Gewinne nach 2026 zählen. Das ist der wichtigste Punkt und der beruhigendste für alle, die seit Langem anlegen: der Depotwert am 31. Dezember 2025 dient als Bezugspunkt. Alles, was vor diesem Datum erwirtschaftet wurde, entgeht der Steuer.

Nehmen wir einen Anleger, der nach mehreren Jahren auf einmal verkauft, mit einem nach 2026 aufgebauten Gewinn von 40.000 €.

Der effektive Satz liegt unter dem Nominalsatz, und zwar umso deutlicher, je kleiner der Gewinn ist. Bei einem Gewinn von 10.000 € sinkt er auf null.

Beachten Sie auch, was der jährliche Freibetrag nahelegt: vier Verkäufe von je 10.000 €, über vier Jahre verteilt, kosten weniger als ein einziger Verkauf von 40.000 €. Die Struktur der Steuer belohnt gestaffelte Ausstiege.

Die neue Steuer tritt zu bereits bestehenden Abgaben hinzu. Ein belgischer Anleger trägt drei davon, zu drei verschiedenen Zeitpunkten.

Bei Kauf und Verkauf: die Börsenumsatzsteuer (TOB). Sie trifft jede Transaktion, und ihr Satz hängt vom Fondstyp und dessen Registrierung in Belgien ab — der Abstand zwischen den Kategorien ist erheblich. Ihr Broker zieht sie automatisch ein; das Basisinformationsblatt des Fonds und das Preisverzeichnis Ihres Brokers nennen den anwendbaren Satz.

Jedes Jahr: die Quellensteuer auf ausgeschüttete Dividenden. 30 % auf die Dividenden, die ein ausschüttender ETF an seine Anteilseigner zahlt. Ein thesaurierender ETF schüttet nichts aus: er legt die Dividenden innerhalb des Fonds wieder an, und unterwegs wird keine Quellensteuer einbehalten. Dieser Unterschied, lange das zentrale Argument in Belgien, hat nichts an Gewicht verloren. Wir behandeln ihn unter thesaurierend oder ausschüttend.

Beim Ausstieg: die Kapitalgewinnsteuer von 10 %. Das ist die Neuerung von 2026.

Der natürliche Reflex ist die Frage, ob man verkaufen, umschichten oder sein Erspartes verlagern soll. Drei Beobachtungen, ohne persönliche Empfehlung.

Erstens bleiben 10 % im europäischen Maßstab ein niedriger Satz. Nach Steuern behält ein belgischer Anleger mehr als ein französischer, italienischer, portugiesischer oder irischer in derselben Lage. Der vollständige Vergleich steht hier: ETF-Besteuerung, zehn Länder im Vergleich.

Zweitens greift die Steuer erst bei der Realisierung. Solange Sie nicht verkaufen, verzinst sich das gesamte Kapital weiter — anders als im niederländischen Regime, das jedes Jahr zugreift, was auch geschieht.

Drittens ist der frühere Gewinn geschützt. Ein vor 2026 aufgebautes Depot behält den bis zum 31. Dezember 2025 aufgelaufenen Kursgewinn unangetastet. Vorsorglich zu verkaufen, um der Steuer zu „entgehen“, schützt also nichts, was nicht ohnehin geschützt wäre — verursacht aber sehr reale Kosten und Zeit außerhalb des Marktes.

Mit dem belgischen Regime rechnen

Wie hoch ist die belgische Kapitalgewinnsteuer 2026?

10 % auf realisierte Gewinne aus Finanzanlagen: Aktien, Fonds, ETFs, Anleihen, Gold und Kryptowährungen. Vor diesem Satz greift ein Freibetrag von 10.000 € pro Person und Jahr, wodurch der effektive Satz für die meisten Depots unter 10 % liegt.

Werden vor 2026 erzielte Gewinne besteuert?

Nein. Nur der ab dem 1. Januar 2026 aufgebaute Gewinn geht in die Bemessungsgrundlage ein. Der Depotwert am 31. Dezember 2025 dient als Bezugspunkt: alles, was vor diesem Datum erwirtschaftet wurde, entgeht der Steuer.

Wie funktioniert der Freibetrag von 10.000 €?

Er gilt je Person und Kalenderjahr: unterhalb von 10.000 € im Jahr realisiertem Gewinn ist nichts fällig. Der ungenutzte Teil ist in Höhe von 1.000 € pro Jahr übertragbar, wobei die Obergrenze nach fünf Jahren 15.000 € erreicht. Bei einem Paar verfügt jeder Partner über einen eigenen Freibetrag.

Entgehen thesaurierende ETFs der belgischen Steuer?

Nein: der Kursgewinn wird beim Verkauf besteuert, unabhängig vom ETF-Typ. Ein thesaurierender ETF zahlt allerdings keine Dividende und vermeidet damit die Quellensteuer von 30 %, die bei jeder Ausschüttung eines ausschüttenden ETFs anfällt. Der Vorteil betrifft die Quellensteuer, nicht die Kapitalgewinnsteuer.

Sollte ich verkaufen, bevor die Steuer greift?

Die Steuer gilt bereits seit dem 1. Januar 2026, und frühere Gewinne sind geschützt: sie fallen nicht darunter. Vorsorglich zu verkaufen schützt daher keinen Gewinn, der nicht ohnehin sicher wäre, verursacht aber sehr reale Transaktionskosten und Zeit außerhalb des Marktes.